比特币和黄金是互补投资

在生活的许多领域，我们倾向于在零和游戏中做出决定。 对一方有利的，自然对另一方不利，关系是成正比的。 正面我赢，反面你输。

但在当今复杂多方面的投资世界中黄金价格与比特币价格，没有什么是单一的。 绝大多数决策实际上是非零和的，尤其是当我们考虑构成全球资本市场的数万亿美元时。

谈到加密货币和黄金，普遍的说法是前者抢了后者的风头，加密货币的增长就是黄金的流失。 重申一下，简单地认为这是一个非此即彼的非理性可以给金钱上一个惨痛的教训。 审慎的投资组合考虑以最小波动性获得最大回报。 与黄金和加密货币一样，在全球不确定性和通胀迫在眉睫的背景下，它们都作为价值储存手段发挥着互补作用。

黄金的市值估计超过 11 万亿美元，反映出其作为全球公认的交换和价值媒介的 2,500 年领先地位。 相比之下，比特币的市值约为 1 万亿美元。 甚至央行和投资者持有的实物黄金数量，也相当于比特币当前市值的数倍。 2020年，黄金日均交易量为1250亿美元，是比特币40亿美元日均现货交易量的30倍左右。 尽管如此，这两种资产的市场流动性都很高，这意味着加密货币和黄金都有很大的增长空间。

因此，与其将加密货币和黄金视为竞争对手，不如将加密货币视为具有某些共同特征的合法新一代或衍生品。 它们与其他资产系列的相关性较低，对通胀敏感，提供了极大的多元化，并且是法定债券的替代品。 黄金是一种可靠、古老、安全的价值储存手段，而比特币是已经成长和进化的新一代，响应迅速但未经时间考验。

随着美国投资者纷纷加入加密货币行列，这可能会给人留下黄金已经过时的印象。 但在世界其他地方，长期以来习惯购买黄金的人们现在才开始考虑加密货币。

投资者应谨慎，在错误的时间投资加密货币会迅速导致严重损失。 任何能够以难以想象的速度升值的东西都容易出现重大修正。 没有什么是安全的。 虽然加密货币在北美和其他一些国家很受欢迎，但它们在中国实际上被禁止，在韩国也不受欢迎。

作为黄金和加密货币（尤其是 DeFi）的信徒，我可以想象黄金将重新在北美的投资组合中占据一席之地。 但这并不能阻止投资者分散投资于其他资产类别，例如加密货币。 有通货膨胀的迹象，比美联储让你相信的要糟糕得多。 随着政府继续印钞，通胀将继续上升。 这意味着黄金、比特币、以太坊和 DeFi 的价格都将受益。

在我看来，Euro Pacific Capital 前首席经济学家兼策略师 Peter Schiff 的观点是有缺陷的。 他认为加密货币不是金钱，投资它们是鲁莽的。 毫无疑问，任何东西的价值都是你愿意为之付出的。 任何数字货币或其他货币的命运都掌握在与其相关的金融机构和信用卡公司手中。

随着基于以太坊和比特币的 DeFi 协议的发展，你不能说这些数字实体没有价值。 仅在 DeFi 的推动下，加密货币的价值就可以达到所有传统金融市场的价值。

投资心理学表明，理性行为和理性行为几乎没有重叠。 人们可能认为比特币一文不值，但事实并非如此。 有非常精明的机构投资者和传奇的宏观投资者认为加密货币是未来，因为它正在创造一种可以在没有政府垄断的情况下运行的加密货币经济。

您可以将其视为 Facebook 2.0 或电子邮件 2.0，在 20 世纪 90 年代中期电子邮件几乎不存在。 电子邮件是一种新兴的新奇事物，很少有人欣赏它。 没有人期望电子邮件成为法定货币，也没有人相信互联网是安全的。 然而，看看我们今天所处的位置。 事情在我们不知不觉中发生了变化，使人们相信了加密货币的概念并破坏了 DeFi 协议的稳定性。

加密货币、DeFi 和区块链技术的好处是巨大的，我们不能低估它们的潜力。 这些协议与黄金协议相比具有明显的优势，因为它们可以变得无法追踪。

如果我们预见到黄金和加密货币在未来占有一席之地，我希望它们会随着时间的推移而相互关联。 如果比特币在中短期内能够达到 80,000 到 100,000 美元，而黄金能够达到 3,500 到 5,000 美元黄金价格与比特币价格，那么人们很可能会同时投资这两者。 源自以太坊、比特币和其他区块链的 DeFi 协议可能价值数十万倍。

加密货币不太可能取代黄金。 他们是同一枚硬币的两面，高级和初级，每个人都受益于对方的经验和观点。